降息对养老投资意味着什么？

飞越彩虹

降息对养老投资意味着什么？
我们可能进入了新一轮全面的降息周期。贷款便宜了，但存款利息也随之减少。过去30年中，存款利率在1996年达到10.98%的高点之后曲线下行，到今天仅为1.5%。从欧美日等发达国家现状看，零利率乃至负利率已是常态。

随着老龄化趋势加剧，近年来，养老话题俨然成为备受全社会关注的热点话题之一。然而，养老话题可不仅仅适用于老年人，关于养老的思考已悄然渗入当代年轻人的思想与行为体系。除了国家政策支持以及养老产业发展，个人合理规划也十分重要。

降息了！
先上结论，我们已经进入了新一轮全面的降息周期。

复盘近期央行操作，1 月17 日，央行对当月到期的MLF（中期借贷便利）超额续作并分别下调逆购和MLF 利率10 个BP。接着，央行继续下调LPR（贷款基础利率）以及SLF（常备借贷便利）利率，其中LPR 非对称降息，5 年期以上下调5 个BP，1 年期下调10 个BP；三种期限的SLF 利率均下调10 个BP。

概念很复杂，实际上很简单，一句话，降息了！

MLF和SLF与逆回购都是央行向金融机构提供不同期限资金的工具。简单来说，降息意味着银行等金融机构向央行借钱便宜了，便宜的钱谁不想多借呢，银行借钱的积极性上来了，市场的流动性也随之增加。

那对每一个普通人来说降息有啥影响？最直观的影响来自LPR的调降。所谓LPR即央行对银行发放贷款的指导利率，其中1年期对应的是短期利率，通常对企业贷款影响较大；5年期对应的是长期利率，可对应房贷。要知道上一次五年期LPR下降还是在两年前，降息之后，多地房贷利率随之下调，这对买房族来说是个好消息。

回顾我国最近的四次降息周期，分别为2008年9月-12月、2011年11月-2012年7月、2014年11月-2015年10月、2019年9月-2020年4月。历次降息后商品房销售金额同比数据均有大幅回升，最低回升至59.8%，最高回升至166.8%。此外，得益于降息对经济的刺激作用以及市场流动性的增加，从中长期来看，历次降息半年后股票都有不同程度的上涨。



降息的好处固然不少，但降息的另一面是，存款的利息也会不断减少。



从我国1年期存款利率的走势来看，过去30年中，存款利率在1996年达到10.98%的高点之后虽然过程中有双向波动，但整体趋势是不断走低，到今天仅为1.5%。

这个变化影响有多大？以10万元计，若按10%的利率，进行储蓄后，通过复利30年后你就能获得174.5万元。可如果是1.5%的利率，同样是复利，30年后你也只能获得15.6万元。






欧美日等国家已步入“负利率”时代


从欧美日等发达国家现状看，零利率乃至负利率是普遍状态。降息本身是各国央行刺激经济的手段，但降息总有到底的时候。当银行不要利息借钱给大家，大家都不要的时候，银行为了逼着大家花钱，进一步把利率降成了负的，谁要是存钱就收谁管理费。

自2009年7月，瑞典率先尝试了负利率以来。2014年6月，欧洲央行（ECB）紧随其后也将其存款利率下调至-0.1%；后来，其他欧洲国家和日本加入了“负利率”大军，美国也在2020年开启零利率时代。

养老钱赚取方式更加多元化
90后乃至00后都天天念叨养生。可养老不是简单的保温杯里泡枸杞就能解决的问题，都说养儿防老，可实际上养老是要为自己提前规划甚至为下一代提前规划的问题。



当前普通人储备养老已经有了不少方式。除了传统的机构养老和家庭养老之外，社区养老正在成为一种新的趋势和潮流。在社区养老模式下，老年人养老不用脱离熟人社会，在家门口就能享受到专业养老机构嵌入式的照护服务，对中国老人来说是最理想舒适的养老方式。

当然，要想晚年过得体面而有尊严，少不了金钱的加持，对大多数普通人来说，除了养老金外还有其他养老保障方式，比如住房反向抵押养老险就是针对性的解决方案。通过抵押在不改变所有权和居住权情况下将房屋资产盘活，支撑养老需要。此外，还有各类养老理财、基金、年金险等金融产品进一步丰富大家的养老选择。

要知道，25年前我们习惯的是10%的利率，5年前是6%，可如今只有3%。正所谓养在未老时，我们需要及早为下一代筹划资金需求。

目前业内普遍认为，应该趁现在部分资产还有合理收益的时候尽快锁定长期收益。以每年需要10万的利息收益养老来计算，4%利率意味着本金需要250万，而当利率降至1%时，本金就上升至1000万，尽可能早的锁定利率显得更为重要。

除了长期收益率下滑，低利率时代长期投资风险上升，专业化趋势显著，普通人想获取高额投资收益将越发困难，因而锁定有保障的金融产品在资产配置中显得重要。目前国内保障收益安全的金融产品主要有:50万以内定期存款，国债，保证收益的储蓄型保险（如增额终身寿、年金险、养老金，教育金），一旦有合适的利率，这些产品也值得列入配置组合中。